外汇期货交易是指协约双方同意在未来某一日期按约定的汇率买卖一定数量外币的交易。它与远期外汇交易相比,具有三个优点:(1)投资者范围扩大。在外汇期货市场上,只要按规定缴纳了保证金,任何投资者(不论大企业、小企业或个人)均可通过经纪人进行外汇期货交易。但是在远期外汇交易中,投资者的范围则比较小,一般是与银行有良好业务关系的大企业和信誉良好的证券交易商才有资格。(2)市场流动性大,市场效率比较高。在外汇期货市场上有大量的套期保值者和投机者存在,所以外汇期货市场上的流动性比较大。(3)外汇期货契约是标准化的合约,交易的货币也仅限于少数币种,所以外汇期货合约比较容易转手和结算。
外汇期货交易是于1972年5月16日在美国芝加哥商品交易所的国际货币市场上首先出现的。经过多年发展,成为当前外贸企业防范汇率风险的主要手段。
外汇期货交易的目的不外乎两个:一是套期保值,二是投机。从外贸企业的实际情况来看,一般外贸企业做期货交易大多是为了套期保值,从而避免或减少企业的货币损失。
由于外汇期货套期保值交易在汇率变动不利于进口企业的情况下,可以使进口企业少损失一些外汇,但当汇率变动有利于进口企业时,它又要使进口企业的外汇盈余少一些,这就是外汇期货套期保值的特点。1982年,费城股票交易所最先开始了外汇期权交易。1984年,美国芝加哥商品交易所(CME)的国际货币市场也开始了外汇期权的业务。外汇期权交易与期货交易一样,具有严格的合同要求,它所买卖的货币,一般都是可自由兑换的硬通货,汇率采用浮动制。期权的到期日与外汇期货市场的交货期完全相同。其特殊性仅仅表现在外汇期权的最后交易日是到期月份的第三个星期三之前的星期五。
外汇期权交易除具备上面所提到的一般特点外,还具有其独特的优越性,主要表现在:(1)外汇期权交易可固定保值成本,使其仅限于期权费;(2)外汇期权交易可对未来发生与否的不确定的外汇交易进行风险管理,因为期权交易获得的是一种权利而不是义务,外汇期权的执行与否,必须视约定价格的计价货币是升值还是贬值而定。
在进出口贸易中,如果进口商事先采用的是外汇期权交易,那么在汇率变动不利于自己的情况下,就可能通过放弃履行期权,而使其损失仅限于其所预付的期权费。但如果采取外汇期货交易,那么到期时就必须实际履行期货交易业务。如果外汇期货发生亏损,也就必须用现货的盈利来弥补这种亏损,这样套期保值的作用便大打折扣了。正是基于以上的原因,近年来,外汇期权交易发展很快。投资者为了更好地回避汇率风险,大多采取外汇期权与外汇期货混合操作的方法,从而为汇率风险的回避提供了更好的方式。
目前,我国开展外汇期货交易尚存在一些问题:一是外汇体制全方位改革刚刚开始,在具体操作中,许多方面不太成熟。例如,我国现行的是单一的、有管理的人民币浮动汇率制度,人民币还不是可以自由兑换的货币。二是外汇期货交易的基础太单薄。国际外汇期货市场的交易种类有限期、远期外汇交易、期货交易、掉期、期权、套权、套利等多种形式,而我国只有现货交易一种。经纪人掌握的期货知识有限,经验不足,基础相当薄弱。三是银行间外汇交易规模较小。四是银行清算系统不发达,外汇期货业务需要有高效的清算体系。银行自身结算系统的低效也一定会影响期货交易的结算。以上情况表明,近期内,我国的外贸企业还不能完全利用外汇期货和期权交易方式来回避汇率风险,较切合实际的选择应该是远期外汇交易方式。
但随着我国经济的进一步发展,期货市场的进一步完善,外汇期货市场的发展是必然趋势。
人民币升值对中国对外贸易发展的利弊对比表，如下:
利处 弊端
1.有利于中国进口 1.不利于中国出口
2.原材料进口依赖型厂商成本下降 2.可能加剧市场投机行为
3.国内企业对外投资能力增强 3.中国吸引海外投资优势减弱
4.如果是美元支付工资，结果劳动力成本增加，赢利应该减少 4.出口减少可能导致国内就业压力加大
5.有利于人才出国学习和培训 5.可能导致出现通货紧缩
6.外债还本付息压力减轻 6.单纯依靠价格优势的产业受冲击
7.中国资产出卖更合算 7.可能出现“暴富效应”
8.中国GDP 国际地位提高 8.可能加剧低收入群体的支出负担
首先，人民币汇率升值导致我国进出口贸易难度增加，大量订单流失。为什么大量订单流失？因为我们的人民币升值了，外汇换人民币减少，以前同样多的外汇现在在中国已经不能买到像以前那样多的货物和服务了，相反在其他国家可以买到，所以，订单流失。
国内人生生活成本增加，主要表现在物价上涨。在一定程度上对通货膨胀有一定的刺激性作用。这时要注意的是，国外本币汇率上涨的时候，物价所标明的价格是下降的，但在中国是上升的。打个比方：美元汇率上升，1美元所能购买原来1.5美元的东西，但在中国，人民币汇率上升了，1人民币只能买0.5元的货物了，进出口贸易订单减少了，企业就把在进出口贸易上少赚的钱转移到国内消费者身上，这在一定程度上标明国家相关调控政策和人民道德素质亟待加强。
其次，人民币汇率升值完全影响人民币的国际地位，使其进一步向国际货币的方向发展，虽然现在人民币还不是国际货币，但是也在通往国际货币的路上前行着。在一些东南亚国家，人民币也是在流通的。
第三，人民币汇率升值导致我国进出口贸易订单减少，大量订单流失到其他国家，对世界经济均衡发展有一定的作用。
第四，人民币汇率升值促使我国外汇储备率在一定程度上有所下降。进出口贸易减少了，那么外汇储备率自然下降了。
货币名称 现汇买入价 现钞买入价 卖出价 基准价 中行折算价 发布日期 发布时间
英镑 1024.82 1003.21 1033.05 1029.08 1029.08 2009-01-08 12:20:57
港币 87.97 87.27 88.31 88.2 88.2 2009-01-08 12:20:57
美元 682.15 676.68 684.89 683.75 683.75 2009-01-08 12:20:57
瑞士法郎 617.21 604.2 622.17 618.02 2009-01-08 12:20:57
新加坡元 459.34 449.65 463.03 461.84 2009-01-08 12:20:57
瑞典克朗 86.43 84.6 87.12 86.85 2009-01-08 12:20:57
丹麦克朗 124.41 121.79 125.41 124.6 2009-01-08 12:20:57
挪威克朗 98.24 96.17 99.03 98.48 2009-01-08 12:20:57
日元 7.3507 7.1957 7.4098 7.3696 7.3696 2009-01-08 12:20:57
加拿大元 569.27 557.26 573.84 570.38 2009-01-08 12:20:57
澳大利亚元 479.95 469.83 483.81 484.09 2009-01-08 12:20:57
欧元 927.06 907.51 934.51 927.95 927.95 2009-01-08 12:20:57
澳门元 85.45 84.73 85.78 85.6 2009-01-08 12:20:57
菲律宾比索 14.52 14.21 14.64 14.6 2009-01-08 12:20:57
泰国铢 19.47 19.06 19.63 19.55 2009-01-08 12:20:57
新西兰元 399.14 402.35 401.13 2009-01-08 12:20:57
韩国元 0.4899 0.5271 0.5109 20
就拿美国来说吧\、、
新华网北京7月23日电 (记者 王卫平) 中国人民银行行长周小川23日在此间表示，中国刚刚宣布的汇率机制改革，对于缓解美国贸易和财政双赤字的“作用很小”。
周小川在“2005(中国)银行家论坛”上回答记者提问时说，中国此次汇率机制变动并不是盯住一篮子货币，而是参考一篮子货币进行调节。“从方向上来讲，人民币升值和浮动汇率的机制有助于缓解美国双赤字，但是作用很小。”
他解释说，美国是特别大的国家，特别是相对于大概是美国经济七分之一左右的中国经济而言，赤字显得非常大。由此可以知道中国此次汇率变动对美国起到的作用很小。这也是美联储主席格林斯潘以前所讲的，即中国汇率制度的变化，对美国贸易赤字变化的影响并不大。周小川强调，中国此次汇率变动是一种自主决定，是中国迈向社会主义市场经济和优化资源配置的需要，是改革和长期稳定发展的需要，而不是和其他国家沟通商量之后得出的结果。
中国21日宣布，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。(完)
内容全部来源于网络收集，如有侵权，请联系网站删除：QQ：24596024