怎样分析现金流量表

如何分析现金流量表

现金流量表分析是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，为报表使用者科学决策提供依据。

一、分析经营现金流
1.分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量>财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销。计算结果如为负数，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。
2.分析现金购销比率是否正常。现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品出售劳务收到的现金。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。如果购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品；经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。
3.分析营业现金回笼率是否正常。营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金/本期营业收入*100%。此项比率一般应在100%左右，如果低于95%，说明销售工作不正常；如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。
4.
支付给职工的现金比率是否正常。支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出/销售商品出售劳务收回的现金。这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以
与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏
低。
固定付现费用支付能力比率=（经营活动现金注入-购买商品接受劳务支付的现金-支付各项税金的现金）/各项固定付现费用。这一比率如小于1，
说明经营资金日益减少，企业将面临生存危机。可能存在的问题是：经营萎缩，收入减少；资产负债率高，利息过大；投资失控，造成固定支出膨胀；企业富余人员
过多，有关支出过大。
二、分析企业资金来源比例和再投资能力
（一）企业自有资金来源=经营活动现金净流量+吸收权益性投资收到的现金+投资收回的现金-分配股利或利润支付的现金-支付利息付出的现金。
（二）借入资金来源=发行债券收到的现金+各种借款收到的现金。
（三）借入资金来源比率=借入资金来源/（自有资金来源+借入资金来源）*100%。
（四）自有投资资金来源比率=自有投资资金来源/投资活动现金流出*100%。自有资金来源比率，反映企业当年投资活动的现金流出中，有多少是自有的资金来源。在一般情况下，企业当年自有投资资金来源在50%以上，投资者和债

下面为另外一些关于现金流分析的公式：
1.现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）
现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债
现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）
2.销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额
每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数
全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%
3.现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和
现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利
4.净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益
现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用）
财务预测与计划

　　（1）偿债能力分析—分析企业能否筹集资金偿还债务。
　　（2）财务弹性分析—分析企业能否灵活筹集资金应付偶发性支出，股利支出，以及捕捉投资机会。
　　（3）发展能力分析—分析企业能否筹集现金满足企业发展的资本支出需要。
　　（一）获现能力指数
　　总资产净现率=
　　年度实现的经营活动现金净流量/
　　年度平均资产总值
　　例：某企业年末经营活动产生的现金净流量200万元，年度平均资产2000万元
　　则：总资产净现率=200/2000 *100%
　　=10%
　　该比率越大，说明企业运用资产获得经营活动现金净流量的能力强
　　（二）盈利质量分析
　　销售净现率=
　　年末经营活动现金净流量/
　　年度销售收入净额
　　例：某企业年末经营活动现金净流量为1500万元，销售
　　收入净额为10000万 元。
　　则：销售净现率=1500/10000 *100%
　　=15%
　　该指标越大，说明企业货款回笼及时，销售品质好；反之，销售品质差，坏账发生的可能性大。
　　三）支付能力分析
　　现金比率
　　=现金及现金等价物 / 流动负债
　　或 =现金净流量 / 流动负债

　　例：某企业年末现金流量净值1000万元，流动负
　　债4000万元。
　　则：现金比率=1000/4000 *100%=25%
　　该比率越大，企业短期偿债能力越强
　　现金流量对负债总额之比
　　=现金净流量 / 负债总额

　　例：某企业年末净现金流量1000万元，负债总额
　　5000万元
　　则：现金流量对负债总额之比 =1000/5000*100%=20%
　　该比率越大，企业偿还债务的能力越强
　　A．在产品初创期，由于产品还处在市场开拓阶段，企业的经营现金流量为负，而市场的开拓、生产能力的进一步形成都需要追加投资，因此投资活动现金流量为负，这时现金的来源是筹资。　
　　B．在高速增长期，产品销售快速增长，经营现金流量为正，同时，为扩大市场份额，企业需要不断地追加投资，投资现金流量依然为负，但是经营现金流量很可能不足以满足投资所需现金，因此筹资活动现金流量可能继续为正。C．在产品成熟期，产品销售稳定，并进入投资回收期，因此经营活动现金流量和投资活动现金流量均为正，由于现金被用来偿还债务，筹资活动现金流量为负。
　　D．进人衰退期后，市场萎缩，销售下降，企业经营活动现金流量为负，企业大规模收回投资，并偿还债务，因此企业投资活动现金流量为正，筹资活动现金流量为负。
　　定量的结构分析　　通过分析经营现金流量、投资现金流量和筹资现金流量占现金净流量的比率以及其各子项目所占比率，可以了解现金流量结构，从而洞察企业的财务质量和经营状况，预测企业的发展前景
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　　从现金流量方向的构成分析企业财务状况

　　在市场经济条件下，企业要想在激烈的竞争中立于不败之地，不但要千方百计地把自己的产品销售出去，更重要的是能及时收回销货款，以便经营活动能够顺利开展。除经营活动之外，企业的投资和筹资活动同样影响着企业的现金流量，从而影响企业的财务状况。我国的现金流量表结构主要包括三大板块，即经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量和筹资活动产生的现金净流量。对于企业而言，由于每种活动产生的现金净流量的正负方向构成不同，所以会产生不同的现金流量结果，进而会对企业的财务状况产生重要的影响。