好吧问答库 > 到期收益率和贴现率有什么区别？我认为到期收益率不就是把债券得到的收益贴现到现在吗？求解。

到期收益率和贴现率有什么区别？我认为到期收益率不就是把债券得到的收益贴现到现在吗？求解。

2024年11月22日 22:22

有2个网友回答

网友（1）：

面值1000元,期限90天.以8%的贴现率发生.那么发行人收到的现金应该是:1000-1000*8%*(90/360)=980元.而投资人现在付出980元.90天后收到1000元.到期收益率为:(1000-980)/980*(360/90)=8.16%.原因就贴现率是用20元的利息除以到期收到的面值1000,.而收益率是用20元的利息除以现在付出的980.分子相同,到期收益率的分母要比贴现率的分母大.所以到期收益率要大于贴现率.

网友（2）：

你说得对，不管是到期收益率，还是贴现率，都是计算现金流折现时候在分母里的那个东西。
在英文中，到期收益率yield
to
maturity和贴现率discount
rate经常混用。
只是，有种融资方式叫贴现，用贴现票据的形式体现，有时候说到贴现，总要多动个脑子，看看是不是贴现债券。在其他地方，两者是可以混用的。