初次报考CFA应该选哪些教材

cfa考试必须要买cfa协会出版的CFA原版教材电子版即为CFA官方教材电子版。cfa官方教材纸质版，未做要求必须购买，想要购买cfa官方教材纸质版，需要另外付费。
2014年起，CFA协会调整了CFA考试教材的购买模式，从原来由cfa考生自行选择电子版教材、纸质版教材或者两者皆选的方式，改为将电子版CFA教材直接捆绑在CFA考试费中，每位考生在进行CFA考试报名时，会要求选择相应的教材。
cfa考试报名完成后24小时内协会将电子教材发送到考生注册邮箱，该电子版教材可在大部分电脑、平板、电子阅读器、Android设备和Phone上观看。

关于CFA学习资料的选择问题

一般来讲，考CFA最基本的或者说必读的教材有CFA协会官方教材（CFACurriculum）、SchweserStudyNotes、CFA协会道德手册（StandardsofPracticeHandbook）。考生一般先看SchweserStudyNotes，将每一个Session都学习之后，如果有不理解的知识点，可以通过Curriculum对相应的内容进行查看。对于一级考生，重点学习Level1的SchweserStudyNotes辅助CFA协会官方教材的章节习题及道德手册就可以了。

CFALevelI-LevelIII级，使用的教材略有不同，有些教材Level1-Level3级都一样，比如StandardsofPracticeHandbook，但是CFALevelI-LevelIII级所要求掌握的重点确有深浅。

建议报考CFA一级的考生重点学习SchweserStudyNotes，将每一个Session都学习之后，如果有不理解的知识点，可以通过Curriculum对相应的内容进行查看。学习notes需辅助CFA协会官方教材的章节习题及道德手册。CFAInstitutecurriculum是CFA协会官方教材，本文就教材的结构、内容和学习方法做一个简要的说明。

那么问题的重点就落在复习时以什么教材为主上了。

SchweserStudyNotes的编写以LOS(LearningOutcomeStatement，考纲)为基础，是备考CFA明确、高效的学习补充资料。帮助考生总结复习要点，节约时间，但原来知识点中内在的逻辑关系可能被省略，有些notes甚至没有覆盖到考试要点。

相比之下，CFA指定的原版教材，虽然复习量较大，但保证了内容的全面性。

小编建议：CFA一级考试可以只学习SchweserStudyNotes，CFAINSTITUTE官方指定教材可以不学习。因为CFA一级考试相对简单，SchweserStudyNotes足以应付考试，一般CFA一级考试准备300－400小时即可。当然如果时间足够，建议阅读CFAINSTITUTE官方指定教材，为后面的二、三级考试打下基础。市面上还有很多其他的CFA资料，根据自己的需要选择是否购买。

另外，初次报名的考生还必须购买考试专用计算器：德州仪器BAII（包括专业版和普通版）和惠普12C，建议购买德州专业版。其使用可见CFA资料包里《CFA考试计算器使用标准》。

官方教材

1、CFA官方会推荐大量的原版教材，例如TheAnalysisandUseofFinancialStatements、FixedIncomeAnalysis等等，这些推荐教材都是经典读物，不过如果只是单纯想通过考试，建议绕过。

2、curriculum，就是强制派发的学习资料了，每级都有6本而且相当有分量。内容发散，并且几乎每章的编者都不同，所以精华和垃圾同样存在。印象非常深刻的有二级的FSA(financialstatementanalysis)、fixedincome那部分(MBS、ABS是精华)，三级的behaviorfinance和alternativeinvestment这几部分都不错，建议读之。

3、Samplequestion和Mockup，这是官方为考生提供的最为重要的资料。从最新的报名情况看，官方免费提供一套Sample和一套Mock，额外的套题需要额外的银子(似乎要50刀！)。虽然价格不菲，但这些样题的难度和实际考试相当，是notes模拟题所不能比拟的，因此一定要做，并且在做题过程中应多多揣测出题人的思路和意图。

4、CodeofEthicsandStandardofProfessionalConducts，CFAI下属几个委员会，专门制定相关标准，CodeandStandard就是其中之一，另外还有大名鼎鼎的GIPS等等。在准备考试期间，道德手册应该一直保存在手边，有空就读一读，另外建议考生在官网下载一套最新的电子版(v2005)。实际上，道德一直是CFA考试的重中之重。一级考试有“道德不过则不过”的流言(评分的比重非常之大)，二级考试中也常常会出4道道德题，三级虽然道德比例有所下降，但GIPS从某种角度也可以说是CodeandStandard的延伸，可以不夸张的说，得道德者得pass卡。

Notes

这些是外国一些出版机构针对CFA考试提供的复习资料，内容详尽并且突出重点，虽然近年的考题明显能够看出CFAI针对这些培训出版商，避开其notes中的重点出题(甚至强制摊派教材，简直严重违反antimonoplylaw)。但是notes的内容更加符合考生的功利心态，其依然应该成为复习的重点。出版notes的机构很多，例如KaplanSchweser、Stalla等，其中Schweser在国内的名气最大，用的人也最多。因此考生必备(其实别的我也没看过，没有比较)。下面主要介绍Kaplan：

1、Kaplan一贯秉承的编辑原则是完全根据LOS(LearningOutcomeStatements，即curriculum里介绍每章之前提出的问题，可以理解为考纲。)进行讲解。依据LOS编辑出的notes每级都有6本，内容精炼，考试必读。

2、Volume1、Volume2，是Kaplan出版的模拟题，每本三套。其中V2的难度更大，更加偏离实际，因此不应作为重点。在时间充裕并且官方套题已经做过的情况下，建议完成V1。尤其是一级，考前需要一定的练习，以免造成考试时时间安排不合理的尴尬情况。

3、SecretSource以及视频课程，SecretSource实际上是notes内容的再次精炼，因为notes已经相当简明，因此SS里会遗漏掉大量重要知识点。不过我还是在三级的时候使用了SS，感觉作为最后回顾的材料还是能够节省大量做笔记的时间的。至于视频教程嘛，我试听过半个小时，唯一的感觉就是老师发音标准，排除收藏性质，作为英语口语和听力练习的素材，那还是相当的不错。

补充说明

1.是否一定要买CFA协会指定教材（Curriculum）？

不一定。从2008年起，CFA协会指定教材已经包括在考试费用中，分别有电子版教材、纸质版教材、电子纸质版教材三种类型选择。仅选择电子版教材不需要支付费用。

2.CFA协会指定教材和SchweserStudyNotes有什么区别？

CFA考试的学习资料主要有两类：专业机构出版的StudyNotes和CFA官方教材。CFA协会指定教材包含在考生注册费中，是CFA协会指定核心阅读教材，不过并不是针对复习与考试的学习精要。SchweserStudyNotes的编写以LOS(LearningOutcomeStatement或译为“考纲”)为基础，是备考CFA明确、高效的学习补充资料。许多参加CFA考试的学员都很依赖StudyNotes,以StudyNotes提供的方法和指明的重点学习研究每个LOS，然后再阅读CFA教材中的例子、资料作为学习补充。

建议：CFA一级考试可以只学习SchweserStudyNotes,当然如果时间充足，建议阅读CFA协会指定教材，打好基础。

3.已经买了当年一级的SchweserStudyNotes，但12月的一级考试没通过，想重新参加下年6月的一级考试，有必要再买新的StudyNotes吗？

建议考生重新购买最新的SchweserStudyNotes。每年的考题都会有变化，因而Notes的内容也会根据LOS作出相应的调整。

4.CFA协会道德手册（StandardsofPracticeHandbook）是什么？考试一定要看吗？

CFA考试道德部分很重要，考试只看studynotes内的道德是不足的，一定还要看道德手册(道德手册的内容与官方教材第一本书的道德部分内容是相同的)。

CFA考试最基本的教材有CFA协会官方教材(CFA Curriculum)、Schweser Study Notes、CFA协会道德手册(Standards of Practice Handbook)。说到购买，以上教材都是要买的。CFA协会官方教材包括在了报名费中。那么问题的重点就落在复习时以什么教材为主上了。Schweser Study Notes的编写以LOS(Learning Outcome Statement，考纲)为基础，是备考CFA明确、高效的学习补充资料。帮助考生总结复习要点，节约时间，但原来知识点中内在的逻辑关系可能被省略，有些notes甚至没有覆盖到考试要点。相比之下，CFA指定的原版教材，虽然复习量较大，但保证了内容的全面性。CFA小编建议：CFA一级考试可以只学习Schweser Study Notes，CFA INSTITUTE官方指定教材可以不学习。因为CFA一级考试相对简单，Schweser Study Notes足以应付考试，一般CFA一级考试准备300-400小时即可。当然如果时间足够，建议阅读CFA INSTITUTE官方指定教材，为后面的二、三级考试打下基础。市面上还有很多其他的CFA资料，根据自己的需要选择是否购买。另外，初次报名的考生还必须购买考试专用计算器：德州仪器BA II(包括专业版和普通版)和惠普12C，其使用可见文章《CFA考试计算器使用标准》。2015年6月的CFA考试是使用第11版(最新版)的道德手册。

CFA考试最基本的教材有CFA协会官方教材（CFA Curriculum）、Schweser Study Notes、CFA协会道德手册（Standards of Practice Handbook）。说到购买，以上教材都是要买的。CFA协会官方教材包括在了报名费中。

那么问题的重点就落在复习时以什么教材为主上了。

Schweser Study Notes的编写以LOS(Learning Outcome Statement，考纲)为基础，是备考CFA明确、高效的学习补充资料。帮助考生总结复习要点，节约时间，但原来知识点中内在的逻辑关系可能被省略，有些notes甚至没有覆盖到考试要点。

相比之下，CFA指定的原版教材，虽然复习量较大，但保证了内容的全面性。

CFA小编建议：CFA一级考试可以只学习Schweser Study Notes，CFA INSTITUTE官方指定教材可以不学习。因为CFA一级考试相对简单，Schweser Study Notes足以应付考试，一般CFA一级考试准备300－400小时即可。当然如果时间足够，建议阅读CFA INSTITUTE官方指定教材，为后面的二、三级考试打下基础。市面上还有很多其他的CFA资料，根据自己的需要选择是否购买。

另外，初次报名的考生还必须购买考试专用计算器：德州仪器BA II（包括专业版和普通版）和惠普12C，其使用可见文章《CFA考试计算器使用标准》。2015年6月的CFA考试是使用第11版（最新版）的道德手册。

1.CFA官方教材

CFAInstitutecurriculum是CFA协会官方教材。每级都有6本而且相当有分量。内容发散，并且几乎每章的编者都不同，所以精华和垃圾同样存在。

从2008年起，CFA协会指定教材已经包括在考试费用中，分别有电子版教材、纸质版教材、电子+纸质版教材三种类型选择。

(1)课后题目/答案Reading中间或最后会穿插一些题目在蓝色文本框中(bluebox)，紧跟题目就有答案，这些题目的形式即是考试题目的形式，需要引起特别重视。

(2)词汇表(Glossary)与索引(Index)
Curriculum中出现黑体字的词为重要概念，并在最后面的词汇表中都有解释，并按照字母顺序排列。在CFAInstitute网页上还有Los的索引。

2.CFAnotes系列

kaplan经由多年CFA考试经验和精炼重点着成，是一本集CFA知识精粹的辅导教材。CFA大部分考试都是用这套教材来备考的，大家可以根据自己的实际备考情况选择。

3.Mock系列>>>金程CFA备考题库(含历年MOCK )

成功的关键在于不断的练习，MOCK，模考等一样都不能马虎。每学习一个章节都要进行做题巩固。做题方面，临近考试做一些mockexam非常有必要。

不过，最好能够以今年的mock为主，辅助以往年的Mock题目，毕竟考点有变化，难易度也有变化，旧船票如何能登上新客船呢?还有，做题只是手段，是术，是目;掌握知识点才是目的，是道，是纲。

道行方能术达，纲举所以目张。所以，通过做题发现自己有哪些知识点没有掌握，然后彻底理解加以掌握，并且时常回顾避免忘记，这才是学习的目标和成功通过考试的关键。

4.CFA道德手册V11版本，考试专用handbook

CFA考试道德部分很重要，考试只看studynotes内的道德是不足的，一定还要看道德手册(道德手册的内容与官方教材第一本书的道德部分内容是相同的)，2005年-2010年的道德手册都没有变化都是第9版的，2015年的考试换成了第十一版，内容不变，题目更新了。2016年仍然是第十一版。

5.CFA官方考纲

CFA的课程涵盖了所有金融学必修科目，其中，基础知识部分包括：经济学、数量分析、财务分析。上升到投资学应用层次，科目根据金融产品分类：权益投资、固定收益投资、衍生品投资、另类投资。在掌握基础知识和具体金融产品知识的基础上，还要学习综合科目：投资组合管理。另外，职业道德也单列科目，这属于CFA协会特有。考生还要粗略地学习美国证券市场的一些适用法规。

总体来说，CFAprogram的目的是培训从业人员掌握市场上所有金融投资产品的收益、风险特性，培养从业人员结合宏观经济环境和公司层面的基础研究做出合理的投资决策，或者进行投资组合管理、风险管理的能力，最终实现为客户创造价值的目标。

6.CFA指定计算器

为了维持CFA考试的公平竞争，CFA协会指定了两款计算器供考生选择，分别是TIBAIIPLUS以及HP12C，普通版和专业版均可，TIBAIIPLUS在中国的使用率远远超过HP12C。其他型号的计算器均不得带入CFA考场!

7.QuickSheet

CFA公示表。CFA考试的时候公式是不会给的，都是需要学员们自己背诵下来的，考试不允许带与教材相关的任何学习资料。

不仅要熟记，还要熟练应用!要达到什么水平?做题的时侯不需要再有回想的时间。

最好的办法：做那6套模拟题+CFA提供的那一套网上模拟题。

一定要做!注意不是死背QuickSheet!做题后不懂的再往回查。

8.CFA核心词汇

由于CFA是全英文的考试，英语阅读能力写作水平成为很多人面临的难题，有些考生询问英语基础不好，是直接看英文notes还是看中文版资料再转英文?CFA对英语的考核也不难，基本英语4级水平就可以顺利读题，并且在3级阶段IPS投资报告的编写即使语法错误或者拼写错误也不会扣分，主要是关键投资点的分析，如风险承受程度、投资年限、风险规避、税收规划等等，掌握专业的基础知识才是CFA的要求，其他知识一般的参考标准。