电容应该选择什么型号？电容大小，耐压？交流电压220V，LED每串30颗，LED电压3.2V，电流20mA.

市电峰值电压是300V，所以用两个等值电容串联每个电容的耐压值最少是150V，但是考虑到电容的误差，用175到200V的比较合适。电容值不好计算，根据我的经验，20mA用0.47uF差不多

低廉的阻容限流led光源。计算原则：耐压400伏以上、电容大小以电源电压减去驱动电压除以容阻抗等于led中值驱动电流。
这种电路很伤led的，led寿命短，一旦出现个别击穿会很快发展到全部击穿。不建议采用。

一般的，小功率LED的正向电压为2.9-3.0V，额定电流为20mA，但实际应用，正常工作电流取80%左右即16mA左右。

回到楼主的问题：
看楼主给的电路图，显然存在重大问题——楼主已经在图上标注出来了，只是还没意识到而已。
假设输入交流电电压上正下负，电流I流过LED1串、电阻、LED2串，回到电源负端；输入电压下正上负时，则通过LED3串、电阻、LED4串，形成回路——跟电容没什么事。并联在LED两端，顶多可以吸收一点电源过来的脉冲，使LED电流平稳一点而已。
电路中的电阻是LED限流的关键元件，在电压220V、电流16mA的条件下，电阻应取2.5kΩ/3W。

事情确如二楼说的那样：只要有一个LED烧毁短路，就会加重剩余的LED状态，之后像雪崩一样导致整串LED烧毁，严重的将引起火灾等事故；而且受市电不稳的影响很大，很容易发生电压过高导致LED损坏的情况。

在网上找到一些电路，放一、二供楼主参考：
http://www.net-ic.com/appdetail.php?cateid=0&h_ptid=7070
http://www.17ic.com/circuit/guangdian/4770.html

相关的参考电路，最多一串可接50颗LED灯珠。
不同的灯珠数，C1需配不同容量的电容，耐压不小于350V。
一般的，50颗灯珠配0.32μF/400V；40颗灯珠配0.27μF/400V；30颗灯珠配0.25μF/400V。
两串LED并联的话，C1容量加倍即可。