美联储是如何通过“量化宽松”引导长期利率的？

美联储购买长期国债就能降低长期利，举个例子，假设10年（含10年以上）的长期债券票面价格为100美元，票面年利率8%，那么如果投资者100元买进，一年末就会收到8块利息，年利率8%。如果美联储在短债市场卖出，在长债市场买入，这样就可以在不用发行钞票的前提下，在短债市场筹到大量的资金用于购买长期债权。由于政府大量购买长期债权，所以二级市场长期债券的价格肯定会上涨。如果票面100美元的长期债价格涨到105元，那么投资者的成本就会上涨为105元，但是债券票面利率是固定的为8%，如果一年末派发利息8元，那么在105元买入的投资者，其实际利率就达不到8%，其实际利率为8/105=7.6%。

央行一般是通过利率的调控来进行国内的现金的流动性管理，当市场上的流动性充足，证明资产的变现能力强，投资活跃，缺乏流动性时，人们都不愿意投资或谨慎投资，那么央行就通过利率来调整市场的过热投资，或刺激投资实现刺激经济，美联储收购长期国债实际上是为市场注入现金流，使增加市场流动性，增加消费，促使国内利率下跌

中央银行利用凭空创造出来的钱在公开市场购买政府债券、借钱给接受存款机构、从银行购买资产等。这些都有助降低政府债券的收益率和降低银行同业隔夜利率，银行从而坐拥大量只能赚取极低利息的资产，央行期望银行会因此较愿意提供贷款以赚取回报，以纾缓市场的资金压力。

其实这个是不难理解的，说到底这就是政府的一种逆回购嘛，政府的融券导致货币供给增加，利率自然是要降低的

不知明白否？