资本资产定价模型怎么算？

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当资本市场达到均衡时，风险的边际价格是不变的，任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的，即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的。按照β的定义，代入均衡的资本市场条件下，得到资本资产定价模型：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)
资本资产定价模型的说明如下：
1、单个证券的期望收益率由两个部分组成，无风险利率以及对所承担风险的补偿-风险溢价。
2、风险溢价的大小取决于β值的大小。β值越高，表明单个证券的风险越高，所得到的补偿也就越高。
3、β度量的是单个证券的系统风险，非系统性风险没有风险补偿。
其中：
①E(ri)是资产i的预期回报率；
②rf是无风险利率；
③βim是[[Beta系数]]，即资产i的系统性风险；
④E(rm)是市场m的预期市场回报率；
⑤E(rm)-rf是市场风险溢价（marketriskpremium），即预期市场回报率与无风险回报率之差。

温馨提示：以上信息仅供参考。
应答时间：2020-11-27，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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必要收益率 = 无风险收益率 + 风险收益率，即：
　　　　　　　R=Rf+β×（Rm － Rf）
Rf 表示无风险收益率，以短期国债的利率来近似替代；
Rm 表示市场组合收益率，通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替；
β 表示该资产的系统风险系数；
（Rm － Rf）Rm 称为市场风险溢酬；
β×（Rm － Rf）称为资产风险收益率；
【提示】（Rm － Rf）称为市场风险溢酬
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①它是附加在无风险收益率之上的，由于承担了市场平均风险所要求获得的补偿，它反映的是市
场作为整体对风险的平均“容忍”程度，也就是市场整体对风险的厌恶程度。
②对风险越是厌恶和回避，要求的补偿就越高，市场风险报酬的数值就越大。
③如果市场的抗风险能力强，则对风险的厌恶和回避就不是很强烈，要求的补偿就越低，所以市
场风险报酬的数值就越小。

资本资产定价模型介绍风险资产与资产的预期收益率的关系。