股市的涨跌有其自身多种原因在驱动,不能单纯把其涨跌原因归结于哪个工具的推出上,每个新工具的推出肯定都是中性或者默认公平的,区别在于人的操作和判断。
上证50指数期权诞生首先推动了衍生品的发展和资本市场的飞跃进步这是确定的,有利于股市的长期稳定和价值发现也是确定的,增加了新的避险工具,同时也更有利于更多创新产品的推出,至于对某个板块某个股涨跌的影响只能看它们本身的具体表现,即便它是成分股,具体走势还要看自身情况以及大盘形势还有经济形势以及公司所处行业的未来发展和现状等,并不是说谁是标的就涨或者就跌。
股票期权合约为上交所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金(ETF)等标的物的标准化合约
上证50ETF期权即为跟踪股票指数的上证50交易型开放式指数证券投资基金(“50ETF”)的标准化合约
上证50ETF期权合约基本条款
合约标的
上证50交易型开放式指数证券投资基金(“50ETF”)
合约类型
认购期权和认沽期权
合约单位
10000份
合约到期月份
当月、下月及随后两个季月
行权价格
5个(1个平值合约、2个虚值合约、2个实值合约)
行权价格间距
3元或以下为0.05元,3元至5元(含)为0.1元,5元至10元(含)为0.25元,10元至20元(含)为0.5元,20元至50元(含)为1元,50元至100元(含)为2.5元,100元以上为5元
行权方式
到期日行权(欧式)
交割方式
实物交割(业务规则另有规定的除外)
到期日
到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)
行权日
同合约到期日,行权指令提交时间为9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:30
交收日
行权日次一交易日
交易时间
上午9:15-9:25,9:30-11:30(9:15-9:25为开盘集合竞价时间)
下午13:00-15:00(14:57-15:00为收盘集合竞价时间)
委托类型
普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托以及业务规则规定的其他委托类型
买卖类型
买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、备兑平仓以及业务规则规定的其他买卖类型
最小报价单位
0.0001元
申报单位
1张或其整数倍
涨跌幅限制
认购期权最大涨幅=max{合约标的前收盘价×0.5%,min [(2×合约标的前收盘价-行权价格),合约标的前收盘价]×10%}
认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%
认沽期权最大涨幅=max{行权价格×0.5%,min [(2×行权价格-合约标的前收盘价),合约标的前收盘价]×10%}
认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%
熔断机制
连续竞价期间,期权合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或者超过50%且价格涨跌绝对值达到或者超过5个最小报价单位时,期权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段
开仓保证金
最低标准
认购期权义务仓开仓保证金=[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的前收盘价)]×合约单位
认沽期权义务仓开仓保证金=Min[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格] ×合约单位
维持保证金
最低标准
认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价+Max(12%×合约标的收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的收盘价)]×合约单位
认沽期权义务仓维持保证金=Min[合约结算价 +Max(12%×合标的收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位
http://www.sse.com.cn/assortment/derivatives/options/contract/
持有50ETF回报更灵活,裸卖、买期权要谨慎
交易门槛50万有点高,又分级限制,市场参与不会很多的。
欧式期权的交割日通常是在到期日当天。在欧洲市场上,欧式期权通常是在每个月份最后一个星期五或星期三的到期日。美式期权允许在到期日期前随时进行行使。因此,在美国市场上,没有固定的统一交割日,而是根据投资者选择行使的时间来确定,那么期权交割日对股市的影响大不大?
来源百度【财顺期权】期权交割日对股市的影响大不大?期权交割日对股市有时会产生短期的影响,但并不一定具有长期和持续的影响。
1、在期权交割日前后,市场波动性可能会增加。这是因为交割日前的买卖压力可能导致股价波动增大,投资者进行套利操作或者调整持仓。这种短期的市场波动性增加可能会为激进的交易者提供机会,但对于保守和长期投资者来说可能需要谨慎对待。
2、在期权到期或行使之前,存在套利机会。例如,在行权价格低于市场价格时,投资者可以购买标的资产并通过行使看涨期权来获利。这种套利行为可能在交割日附近增多,因为投资者试图通过这种方式赚取差价收益。
这里说下交割日对买方的盈利,对于期权买方来说,如果标的资产价格在交割日当天与行权价格相比有足够大的涨幅,并且期权的买入价格相对较低,那么期权交割可能会是利好的,可以获得相应的收益 。需要注意的是,持有看涨或看跌期权并不保证盈利。如果在到期日标的资产价格不符合预期,或者该选项合约没有内在价值(即市场价格和行权价格之间没有差异),那么买方可能无法获得盈利。
此外,在购买或持有任何类型的期权时都存在风险,需要充分了解和评估自己的风险承受能力,并仔细考虑策略和市场情况。因此,对于投资者而言,理性地评估市场情况和自身投资策略,是更重要的考虑因素。
没什么大的影响。