关于远期利率协议

首先，计算FRA协议期限内利息差。

该利息差就是根据当天参照利率(通常是在结算日前两个营业日使用Shibor(工商银行、中信银行、汇丰银行等在彭博系统上提供人民币FRA报价用的参考利率是3个月期的Shibor)来决定结算日的参照利率)与协议利率结算利息差，其计算方法与货币市场计算利息的惯例相同，等于本金额X利率差X期限(年)。

其次，要注意的是，按惯例，FRA差额的支付是在协议期限的期初(即利息起算日)，而不是协议利率到期日的最后一日，因此利息起算日所交付的差额要按参照利率贴现方式计算。

最后，计算的A有正有负，当A>0时，由FRA的卖方将利息差贴现值付给FRA的买方；当A<0时，则由FRA的买方将利息差贴现值付给FRA的卖方。

扩展资料：

远期利率协议交易具有以下几个特点：

一是具有极大的灵活性。作为一种场外交易工具，远期利率协议的合同条款可以根据客户的要求“量身定做”，以满足个性化需求；

二是并不进行资金的实际借贷，尽管名义本金额可能很大，但由于只是对以名义本金计算的利息的差额进行支付，因此实际结算量可能很小；

三是在结算日前不必事先支付任何费用，只在结算日发生一次利息差额的支付

金融机构使用远期利率协议（FRA）可以对未来期限的利率进行锁定，即对参考利率未来变动进行保值。

参考资料来源：百度百科-远期利率协议

借款人：担心未来借款利率上涨风险
那么如何规避利率上涨风险呢？
当然使用《远期利率合约》，来固定借款利率
注意：与你签署《远期利率合约》的一方，不一定是借给你钱的那一方（贷款方），是给你担保：无论将来利率如何变化（上升/下降），你的借款利率恒定不变

如果利率上涨（实际借款利率高于合约中的利率），你仍然会按照现实中实际借款利率去借款并且支付利息

由于你签署了《远期利率合约》，所以高出合约中的利率那一部分，会由与你签署合约的那一方支付

如果借款利率下降（实际借款利率低于合约中的利率）你仍然会按照现实中实际借款利率去借款并且支付利息

由于你签署了《远期利率合约》，所以低于合约中的利率那一部分，你还要支付（付给合约的签署方）

也就是说，利率上升/下降，带来的好处/弊端与你无关！

因为买方不愿意贷款那因利率上升发生的损失，所以购买了FRA，也就是说利率上升造成的损失会由FRA的盈利来抵补，即卖方支付买方。所谓的买方因利率上升而损失不是说在FRA中受到损失，而是在贷款中受到损失。

不知解释的是否清楚，有问题再多讨论

就是因为怕有损失才去签合同的额，怎么还要叫有损失的人再赔钱。另外买方应该不会有损失了，因为签了合同后已经锁定利息收益了，除非FRA卖方违约

买愿意贷款利率升发损失所购买FRA说利率升造损失由FRA盈利抵补即卖支付买所谓买利率升损失说FRA受损失贷款受损失
知解释否清楚问题再讨论